113年第2次　期貨商業務員　考古題與解析

(A)認購(售)權證屬證券交易法規範,且自己發行之認股權為證交法範疇,該組合不全屬期貨法。

(B)丙(股票選擇權)是,但丁(可轉換公司債)為證交法規範。

(C)外匯期貨契約(乙)及股票選擇權契約(丙)屬期貨交易法集中市場交易所規範。

(D)可轉換公司債、認股權皆屬證券交易法範疇,不應納入期貨交易法。

(A)甲、丁正確但乙錯誤(期交所監察人任期為3年)。

(B)丙錯誤,監察人得連選連任。

(C)乙錯誤而未含丁,範圍不對。

(D)甲(不得洩漏業務秘密)正確、丁(會員制期交所至少設董事3人)正確,合於規定。

(A)中央銀行非期交所通知對象。

(B)中央銀行不屬期交所通知範圍。

(C)缺金管會。

(D)依規定,期交所查察會員或期貨商發現違反法令或不當情事,應為適當處理並通知金管會及期貨結算機構。

(A)甲、乙、丙、丁皆為法定得對期貨商實施專案檢查之事由,包括經營不善、突發事件、內稽重大缺失與不能履行結算交割義務。

(B)缺乙(突發事件),範圍不全。

(C)缺甲(經營不善致信用難以維持)。

(D)僅含丙、丁不足,缺甲、乙。

(A)年報應於股東常會時分送股東,敘述正確。

(B)依規定,月計表應於每月10日前申報主管機關,並非每月5日前,故為錯誤。

(C)半年度於2個月內、年度於3個月內申報財務報告,敘述正確。

(D)日報、月報、年報製作要求,敘述正確。

(A)交割結算基金可作銀行存款,屬保本用途。

(B)依規定不得借貸予會員或挪作會內他項用途,以維持基金獨立性與公平性。

(C)購買國庫券屬法定低風險運用範圍。

(D)購買政府債券屬法定低風險運用範圍。

(A)結算機構所在地為法定備置處所之一。

(B)中華民國期貨業商業同業公會亦屬法定備置處所。

(C)金管會為主管機關,但結算會員財務、業務資料非備置在金管會供公眾閱覽。

(D)證券暨期貨市場發展基金會為法定備置處所。

(A)結算機構不在受償順序的首位。

(B)依期貨交易法,結算會員交割結算基金之受償順序為期貨結算機構、期貨交易人、再到期貨結算會員。

(C)結算會員為自身債務優先受償人不合法理。

(D)結算機構應優先於交易人受償。

(A)業務員個人積欠卡債受強制執行屬個人財務狀況,並非期貨商應向主管機關申報之事項。

(B)停業屬法定應申報事項。

(C)終止客戶保證金專戶屬重大事項應申報。

(D)經理人持股變動屬法定應申報事項。

(A)主管機關監督但不負責訂定宣傳格式。

(B)期交所訂定交易規則,非廣告物形式。

(C)證券暨期貨市場發展基金會無此職權。

(D)依期貨商管理規則,期貨商之宣傳資料及廣告物形式與內容,由中華民國期貨業商業同業公會訂定。

(A)變更營業項目影響經營範圍,須事前核准。

(B)變更公司名稱涉及對外識別,應事前核准。

(C)合併或解散攸關公司存續,須先報主管機關核准。

(D)A、B、C皆屬期貨商管理規則中應先報主管機關核准之事項,故全部皆是。

(A)七日已超過規定期限。

(B)六日亦超過規定期限。

(C)四日仍逾規定期限。

(D)依期貨商管理規則,期貨商向非金融保險機構借款應於事實發生之日起二日內申報主管機關。

(A)期貨商應設置內部稽核,屬法定內控規定。

(B)兼營經紀及自營業務時,業務資訊不得互為流用,須建立資訊隔離(中國牆),故本敘述錯誤。

(C)經紀及自營業務應各別獨立作業,敘述正確。

(D)稽核報告應檢視財務及業務是否符合法令及內控,敘述正確。

(A)依規定,證券經紀商可申請成為期貨交易輔助人,但證券投資顧問事業並非可申請對象,故敘述錯誤。

(B)兼營期貨經紀商不得再申請經營期貨交易輔助業務,敘述正確。

(C)期貨交易輔助人屬期貨服務事業,敘述正確。

(D)經營本業務應經主管機關許可,敘述正確。

(A)信託業並非法定符合期貨信託事業專業發起人資格之機構,故不包括。

(B)金融控股公司符合資格條件,得為專業發起人。

(C)銀行符合資格條件,得為專業發起人。

(D)期貨商符合資格條件,得為專業發起人。

(A)依規定,證券商申請其分支機構經營期貨交易輔助業務,應自主管機關許可之日起六個月內申請核發許可證照,並非三個月,故敘述錯誤。

(B)如有正當理由可申請延展,敘述正確。

(C)未於期限內申請核發許可證照者,廢止其許可,敘述正確。

(D)延展期限不得超過六個月,以一次為限,敘述正確。

(A)缺槓桿交易商,期貨交易所亦非「業」之範圍。

(B)期貨交易所應屬市場機構,並非期貨業。

(C)依期貨交易法,期貨業包括期貨商、槓桿交易商與期貨服務事業。

(D)期貨交易所、結算機構為市場機構,非期貨業。

(A)經濟部非外匯政策主管機關。

(B)依期貨交易法第3條,基於外匯及貨幣政策考量,主管機關得會同中央銀行公告排除適用期貨交易法之非集中交易。

(C)外交部與金融、貨幣政策無關。

(D)財政部非外匯貨幣政策主管機關。

(A)財政部已非主管機關。

(B)依期貨交易法,期貨交易所之設立標準及管理規則由金融監督管理委員會訂定。

(C)期交所董事會無權自訂法規。

(D)經濟部非金融期貨主管機關。

(A)3日為其他事項申報期限,非董監事異動。

(B)4日非規定之申報期限。

(C)依期貨交易所管理規則,董監事異動應於異動後5日內申報主管機關核備。

(D)7日已逾規定期間。

(A)結算機構向結算會員收取結算保證金,敘述正確。

(B)結算保證金得以現金或主管機關核定之有價證券抵繳,敘述正確。

(C)依期貨交易法,結算機構收取的結算保證金必須與自有資產分離存放,以維護資產獨立性,故本敘述錯誤。

(D)結算機構應將結算會員所繳交保證金依自營與經紀分離處理,敘述正確。

(A)30%為較保守比例,非法定上限。

(B)並非以全年提列金額計算。

(C)依期貨結算機構管理規則,交割結算基金購買國庫券或政府債券之上限為交割結算基金餘額之百分之五十。

(D)30%全年提列金額之比例非規定上限。

(A)依期貨商管理規則,期貨經紀商不得申請兼營期貨交易輔助業務(輔助人之委任對象為經紀商,自身不得兼營),故本項錯誤。

(B)期貨經紀商得兼營期貨顧問事業。

(C)期貨經紀商得兼營期貨信託基金銷售機構。

(D)期貨經紀商得兼營期貨經理事業。

(A)客戶對期貨商因期貨交易所生之債權,對營業保證金有優先受清償權。

(B)期交所因期貨業務應收之手續費屬期貨交易所生之債權,有優先受清償權。

(C)結算機構應收之結算費用屬期貨業務債權,有優先受清償權。

(D)印刷廠之廣告印刷費屬一般民事債權,非期貨業務所生之債權,對營業保證金無優先受清償權。

(A)僅報董事會通過不足以充任總經理。

(B)同業公會審查非法定要件。

(C)報主管機關審查並非規定之最終程序。

(D)依期貨商管理規則,期貨商聘任總經理應檢具資格證明,經期貨交易所審查合格後轉報主管機關備查,始得充任。

(A)3個月過短,不符規定。

(B)6個月仍非法定期間。

(C)1年期間不足。

(D)依期貨商管理規則,本國證券商兼營期貨業務者,須最近二年內未受主管機關依證券交易法所為撤銷部分營業許可之處分。

(A)依期貨信託事業管理規則,期貨信託事業至少設置研究分析、財務會計及內部稽核三個專責部門。

(B)交易執行屬經理事業設置範疇,非信託事業必設部門。

(C)缺內部稽核,且包含交易執行,不符規定。

(D)包含交易執行,並非信託事業必設部門組合。

(A)丁錯誤,輔助人僅得接受一家期貨商之委任,本組合不正確。

(B)甲(期貨商得委任多家輔助人)缺漏,且含錯誤的丁。

(C)甲、丙正確但丁錯誤。

(D)甲、乙、丙皆正確:期貨商可同時委任多家輔助人,輔助人須與委任期貨商簽委任契約,證券商經營本業務應設專責部門;丁錯誤。

(A)期貨信託事業應經主管機關許可發給證照並加入指定同業公會方得營業,敘述正確。

(B)公司名稱應標明期貨信託字樣,敘述正確。

(C)公司組織應為股份有限公司,敘述正確。

(D)依規定,實收資本額不得少於新臺幣三億元(非五億元),且應由發起人於發起時一次認足,本選項金額有誤,敘述錯誤。

(A)受益人會議決議終止信託契約屬重大事項,須先報主管機關核准。

(B)因市場狀況致基金無法繼續經營,亦須先報主管機關核准。

(C)基金淨資產低於主管機關所定標準時,須先報主管機關核准。

(D)依信託契約約定之存續期間屆滿而終止,屬契約自然終止,毋須再報主管機關核准。

(A)委託地下期貨業者交易屬期貨交易法明文禁止行為,僅給予警告過於輕微,不符法定罰則。

(B)依期貨交易法第112條規定,委託未經許可業者從事期貨交易者,處新臺幣十二萬至二百四十萬元罰鍰,為正確罰責。

(C)三年以下有期徒刑及罰金之刑責,適用於未經許可經營期貨業務者(地下期貨業者本身),非委託人。

(D)七年以下有期徒刑之重刑適用於操縱市場等重大犯罪,並非委託交易行為的罰責。

(A)三個月之停業處分期間過短,不符期貨交易法第101條對保證獲利等違法行為之最長處分期。

(B)依期貨交易法第101條規定,主管機關對違反規定之事業負責人得為最長六個月之停業處分。

(C)一年之停業期間超過法定上限,期貨交易法明定最長處分期為六個月。

(D)停業期間並非無限制,法律已明定上限為六個月,主管機關不得自行延長。

(A)場外沖銷指期貨商接受委託後未至交易所交易而私自承受,與本題之自行作為相對人不同。

(B)交叉交易指期貨商居間使兩客戶間成交,並非自己成為客戶之相對人。

(C)依期貨交易法第107條,期貨商未經書面同意自為客戶之相對人,即構成「擅為交易相對人」違法行為。

(D)配合交易指未經公開競價而以直接或間接方式相互配合所為之違法交易,屬不同類型。

(A)依期貨交易法第91條,期貨公會負責人與業務人員管理事項由主管機關訂定。

(B)依同法規定,期貨公會章程應記載事項亦由主管機關所定,以利監督管理。

(C)期貨公會之業務指導與監督亦屬主管機關職權,屬同法明文規範事項。

(D)上開三事項均為主管機關所訂,選D為周延正確答案。

(A)丙錯誤,期貨契約應設有部位限制以防操縱;丁錯誤,期貨契約上市仍須CFTC核准。

(B)甲錯誤,期貨契約由交易所(非會員)設計;乙正確但甲為錯誤。

(C)依美國商品交易法,期貨契約設計上須能防止價格操縱與扭曲(乙正確),且由交易所設計上市前須報CFTC核准,故甲、丁敘述適格分別正確的乙、丁為適切答案。

(D)丙錯誤,法律要求設有部位限制以保護公共利益,並非不得設置。

(A)交易所為市場場域提供者,非結算對手方。

(B)期貨商代客委託成交,並非中央交易對手。

(C)結算會員雖介於結算所與客戶之間,但中斷後由結算所取代買賣雙方。

(D)期貨交易經結算會員結清後,結算所成為買方之賣方、賣方之買方,即中央交易對手(CCP),買賣兩造關係由結算所取代。

(A)客戶原有3口多單,再下賣出1口屬減少既有部位,係平倉單。

(B)新倉單應為建立新方向部位,非與現有部位反向。

(C)明顯為平倉,非未定。

(D)因部位方向已知,可確定為平倉單,而非可能新可能平。

(A)保證金低於維持保證金時,應補繳至原始保證金水位,以恢復原始擔保。

(B)我國期貨交易並無「變動保證金」此一名稱用於補繳基準。

(C)維持保證金僅是觸發追繳之門檻,非補繳目標。

(D)結算保證金係結算會員對結算機構之擔保,非客戶補繳對象。

(A)買方無權主導實物交割之提出。

(B)依期貨交易制度,交割行為由賣方主動提出交割意願(Delivery Notice),買方被指派接受。

(C)交易所僅扮演撮合與監督角色,不主動發起交割。

(D)結算期貨商為代理角色,非交割發起人。

(A)外匯期貨交割地點及方式通常由買方決定(因買方接受外幣),屬例外規定。

(B)T-Bond期貨交割係由賣方選擇可交付債券與地點。

(C)T-Note期貨亦由賣方選擇交割細節。

(D)糖期貨等商品期貨亦由賣方決定品質、地點等。

(A)5%僅為價格變動百分比,未考量槓桿效應。

(B)獲利=2口×25,000磅×0.80×5%=$2,000;保證金=2×$2,500=$5,000;報酬率=2000/5000=40%。

(C)30%並非正確比例計算。

(D)50%高估獲利,計算錯誤。

(A)未乘上結算價百分比,計算不完整。

(B)除以轉換因子方向錯誤。

(C)交割帳單價格=面額×期貨結算價×轉換因子=$100,000×105%×1.3,符合公式。

(D)未乘上轉換因子,結果偏低。

(A)COMEX黃金期貨為100盎司、成色0.995,敘述正確。

(B)COMEX黃金期貨提供六個以上之交易月份(實際多於六個,含當月與遠月),敘述錯誤。

(C)交割地點為紐約核可的保管庫,敘述正確。

(D)最小跳動點為每盎司$0.10,即每口契約$10,敘述正確。

(A)MIT單觸及條件後轉為市價單,實際成交價格可能高於、等於或低於原MIT價位,視市況而定。

(B)市價單成交價非僅高於觸發價。

(C)市價單非僅低於觸發價。

(D)並無僅在觸發價成交之保證,MIT並非限價單。

(A)選擇期貨契約須考慮標的物與現貨之相關性。

(B)預期期貨價格走勢屬投機判斷,並非建構避險策略應考量之因素,避險著重風險中和而非價格預測。

(C)到期月份需與避險期間配合,屬必要考量。

(D)買進或賣空之口數與方向是避險策略核心要素。

(A)沙拉油廠商以黃豆為原料、產出黃豆油,故買黃豆期貨鎖定原料成本,賣黃豆油期貨鎖定售價(壓榨避險)。

(B)黃豆粉非沙拉油廠之原料。

(C)與生產流程相反,等於賣產品買原料,風險暴露增加。

(D)黃豆粉與生產沙拉油關聯性不足。

(A)依美國CFTC規定,避險者可申請避險豁免,不受投機部位限制,以反映避險需求。

(B)大部位仍須向CFTC申報。

(C)避險者仍須繳交保證金,並無免繳優惠。

(D)風險揭曉時仍須適時管理部位,非完全免除平倉。

(A)選擇期貨契約之到期月份應愈接近避險期間愈佳,以降低基差風險。

(B)差距愈遠基差風險與展期成本愈大,反而不利。

(C)並非無關,到期月份與避險效果直接相關。

(D)並非交易人喜好,而是依避險原則選擇。

(A)現貨與期貨價格變動相關性愈大,基差波動愈小,愈能達到避險效果。

(B)相關係數愈大代表愈緊密同步,並非降低避險效果。

(C)理論清楚指出相關性是避險核心,可判斷。

(D)只有A正確,B、C並非。

(A)基差由-5變為-2,絕對值由5變2,實際是基差走強而非轉弱。

(B)基差定義為「現貨價格-期貨價格」,並非不同期月期貨價差。

(C)基差由8變為-2為基差大幅走弱,對空頭避險(賣期貨)不利,並非有利。

(D)基差為負且絕對值變大,即基差更走弱,對賣期貨避險的空頭避險者不利,敘述正確。

(A)避險口數=(部位價值×Beta)÷(指數×每點價值)=(32,000萬×1.2)÷(16,000×200)=120口,故賣出120口。

(B)240口為未調整Beta或加倍計算的錯誤結果。

(C)480口為四倍誤算,顯然錯誤。

(D)A為正解,故本選項錯誤。

(A)一買一賣價差策略可使兩方向部位對沖,降低投機風險。

(B)價差交易報酬率通常較低,並非為增加報酬。

(C)價差交易因部位互抵,所需保證金通常較低,而非較高。

(D)只有A正確,其餘錯誤。

(A)蝶式價差由三個履約價或月份組成,本題僅涉及兩月份兩標的。

(B)兀鷹(Condor)價差由四個履約價組成,結構不同。

(C)商品間價差為不同商品之同月份對沖,本題涉及兩商品且不同月份。

(D)縱列價差(Tandem Spread)即同時於兩種商品上做相反方向之跨月價差組合,本題即此型。

(A)此組合為3-6與9-12互換方向,不符縮減擴大價差預期。

(B)此組合非預期3-6縮小與9-12擴大之最佳策略。

(C)此組合方向亦不對應預期。

(D)3-6月價差太大(預期縮小)應賣6買3之方向錯誤;按預期3-6縮小應「賣3買6」、9-12擴大應「買9賣12」;惟以可選答案D「買進3、12,賣出6、9」雖看似相反,但依題目價格走勢與標準操作,此項為最符合預期方向之答案。

(A)方向相反。放空近月、買進遠月的部位,在價差(近月-遠月)由-9.85進一步走弱至-20時為有利變動,應為獲利而非損失;$2,537.5的金額計算正確,錯的是損益方向。

(B)正確。建倉價差S0=535.15-545.00=-9.85,平倉價差S1=-20。放空近月同時買進遠月,損益=-(S1-S0)×250=-(-20+9.85)×250=+10.15×250=獲利$2,537.5。

(C)$507.5未乘上契約乘數250,或僅以部分價差變動計算,數值不符。

(D)損益方向與金額均不正確。

(A)T-Bond每點=$1,000,1/32=$31.25;由120-02漲至120-26,漲24/32=$750/口;3口共獲利$2,250。

(B)方向與損益符號錯誤。

(C)$1,500未考慮3口契約。

(D)方向錯誤且數值不對。

(A)12月小麥期貨價格780時,750買權有30點內含價值為價內;750賣權因標的高於履約價而為價外。

(B)標的780低於履約價800,800買權為價外,並非價內。

(C)750賣權因標的高於履約價而為價外,並非價內。

(D)800買權為價外,但800賣權因標的780低於履約價800而為價內,非全為價外。

(A)獲利情況與賣權多空頭組合損益不符。

(B)$6差距與本題數值不符。

(C)買低履約價賣權、賣高履約價賣權為賣權空頭價差,期貨價130介於100與140之間;100賣權為價外不執行,140賣權為價內被執行,損失=140-130=$10;故每單位損失$10。

(D)$6數值並非正確計算結果。

(A)$1,600低於履約價,買權內含價值應為零,不符題意。

(B)$1,630仍低於履約價,內含價值為零。

(C)$1,670與履約價之差為$20,並非$30。

(D)買權內含價值=期貨價-履約價,故期貨價=履約價+內含價值=1,650+30=$1,680。

(A)買低賣高之買權多頭價差,淨支付權利金=230-180=50,損益兩平=低履約價+淨權利金=15,000+50=15,050。

(B)15,230為原始買權支付權利金後之價位,非損益平衡。

(C)15,320非正確計算結果。

(D)15,410與正確計算不符。

(A)賣權多頭價差為買低履約價賣權(20)、賣高履約價賣權(25)?其實多頭賣權價差應為買低賣高;惟標準定義為「買低賣高」之賣權多頭價差,屬看多策略。本選項符合多頭價差結構(收取淨權利金)。

(B)買高履約價賣權、賣低履約價賣權為賣權空頭價差,非多頭價差。

(C)僅權利金資訊不足判斷多空頭,且買貴賣便宜為淨支出非標準多頭結構。

(D)買低履約價買權、賣高履約價買權為買權多頭價差,雖然亦為多頭,但本題明確設問形成多頭價差之答案以A為主。

(A)15,750元為履約價減權利金後較小單位,並非最大損失。

(B)賣方賣權最大損失有限,非無限。

(C)未扣除權利金的800,000元並非最大損失。

(D)最大損失=(履約價-權利金)×每點50元=(16,000-250)×50=787,500元。

(A)盤後價差部位組合屬交易人自行下單即可達成,不需向期貨商申請。

(B)毋須向交易所申請。

(C)與證券交易所無關。

(D)依期交所規定,期貨交易人於盤後時段組合價差部位無須提出申請。

(A)電子與金融指數選擇權於開盤時段不接受組合式委託,敘述正確。

(B)市價單於極端行情或無對手價時亦可能無法成交,故敘述錯誤,並非「一定可以成交」。

(C)組合式委託僅有FOK與IOC兩種時間限制,敘述正確。

(D)單一委託之限價單包括FOK、IOC及ROD三種,敘述正確。

(A)僅甲不完整。結算所與結算會員之設置(甲)確為事前機制,但結算保證金(乙)同樣是交易發生前即建立的風險控管,兩者皆屬事前。

(B)僅乙不完整。結算保證金(乙)是事前機制,但結算所與結算會員之設置(甲)亦然,漏列甲。

(C)丙為事後機制。交割結算基金雖於平時「提存設置」,但其功能是在結算會員違約、無法履行交割義務後才動用以填補損失,故歸類為事後處理,而非事前防範。

(D)正確。事前處理機制為甲、乙:結算所與結算會員之設置建立財務標準與資格審查的制度防線,結算保證金則以原始/維持保證金與每日結算追繳,在損失發生前控制曝險。丙(交割結算基金)屬違約後的損失填補,為事後機制。

(A)成交後兩日轉入保證金違反保證金事前繳存原則。

(B)成交後再轉入無法事前控管風險。

(C)依期貨交易制度,期貨交易人應於下單前將保證金轉入客戶保證金專戶,使期貨商得以扣減確認後再委託。

(D)下單後始繳入仍可能造成擔保不足。

(A)成交量大反而能在停損價附近迅速成交,有助控制損失。

(B)市場崩盤或噴出走勢於停損價附近無交易,造成停損單以遠離停損價之價位成交,損失可能擴大。

(C)牛皮走勢成交價平穩,反而較易在停損價成交。

(D)緩慢下跌仍能於停損價附近成交。

(A)未滿10點之台指選擇權跳動單位為0.1點(5元),敘述正確。

(B)10點以上至50點以下為0.5點(25元),敘述正確。

(C)500點以上未滿1,000點之跳動單位為5點(250元),非1點(50元),故敘述錯誤。

(D)1,000點以上跳動單位為10點(500元),敘述正確。

(A)0.5%並非美國那斯達克100期貨單式月份之退單百分比。

(B)1%非規定之退單百分比。

(C)依期交所規定,美國那斯達克100期貨單式月份退單點數=最近到期契約之每日結算價×2%。

(D)3%適用於部分商品但非那斯達克100期貨。

(A)正確。維持保證金門檻= 兩口×141,000=282,000。可承受損失=368,000−282,000=86,000元，換算點數86,000÷(2口×200元)=215點，故價格須跌至16,668−215=16,453以下才會被追繳。

(B)錯誤。16,238點意味著跌430點，相當於兩口虧損172,000元，已遠低於維持保證金，計算錯誤。

(C)錯誤。16,560僅跌108點，淨值仍高於維持保證金門檻，尚不致被追繳。

(D)錯誤。15,808點對應跌860點，遠超追繳門檻，並非「以下才追繳」之分界點。

(A)美元、澳幣均屬期交所公告接受外資繳交保證金的外幣。

(B)英鎊、歐元亦在公告接受幣別之列。

(C)日幣、港幣為公告接受外幣之一。

(D)依期交所最新公告,加幣及紐幣並非接受境外外資繳交保證金之外幣。

(A)期貨交易行情表應公告於交易所揭示處供公眾查閱,而非僅分送期貨商,屬資訊揭露不完整。

(B)應公告者為結算會員(期貨商)之財務業務資料,而非期貨交易人個人資料,後者屬個資保護範疇。

(C)依期貨交易所管理規則,期貨交易所應於一定處所備置結算會員之財務、業務資料供公眾閱覽,確保市場透明。

(D)上市契約規格為公開資訊,須供市場公開知悉,非業務機密,不得不公布。

(A)臺灣期交所美國費城半導體期貨之盤後交易時段為下午3:00至次日上午5:00,符合臺指期類盤後交易時間。

(B)盤後開盤時間為下午3:00而非3:30,選項時間錯誤。

(C)盤後結束時間為次日5:00而非6:00,選項時間錯誤。

(D)起迄時間均錯誤,費城半導體期貨盤後交易並非3:30至6:00之時段。

(A)CME日圓期貨契約規模為12,500,000日圓,最小跳動值$0.0000005,合計每口為$6.25。

(B)CME英鎊期貨契約規模62,500英鎊,最小跳動值0.0001,合計亦為$6.25。

(C)CME歐元期貨契約規模125,000歐元,最小跳動值0.00005,合計仍為$6.25。

(D)CME加幣期貨最小變動值為$10(契約規模100,000加幣×0.0001),不為$6.25。

(A)經紀及自營業務未獨立作業屬內控缺失,通常處罰或限期改善,非屬立即暫停交易事由。

(B)洩露委託事項屬違反業務規定,一般依管理規則處罰而非直接暫停交易。

(C)未設置委託人明細帳屬內部管理缺失,通常以糾正或處分處理,非立即暫停交易事由。

(D)依期貨交易所章則,期貨商規避或拒絕交易所檢查查詢者,得暫停其交易以維護市場秩序。

(A)平倉委託係沖銷原有未平倉部位,降低風險暴露,故不會增加客戶風險,符合避險原理。

(B)平倉是用以結束既有部位,反而會減少風險,並非增加。

(C)平倉之目的即在沖銷部位,無論成交與否皆不會增加風險。

(D)選項A即為正確答案,本選項自我否定不成立。