113年第3次　期貨商業務員　考古題與解析

(A)依期貨交易法第3條,當事人約定於未來特定期間依約定方式交換約定標的或現金流量者,即為交換契約(Swap)。

(B)槓桿保證金契約係以保證金支付買賣外匯、貴金屬等之差價結算,並非標的物之交換。

(C)選擇權契約是買方支付權利金取得買賣權利,非雙方互換現金流量。

(D)期貨選擇權是以期貨契約為標的之選擇權,非交換約定標的或現金流量之契約。

(A)依期貨交易所管理規則,經營不善、突發事件、內稽重大缺失、無法履行結算交割義務均為專案檢查事由,甲乙丙丁皆是。

(B)缺乙突發事件,涵蓋不完整,不符法定四項專案檢查事由全部。

(C)缺甲經營不善致信用難維持,亦為法定專案檢查重要事由。

(D)僅含丙、丁過於狹隘,遺漏甲、乙兩項法定事由。

(A)四分之一比例過高,不符期貨交易法對非股東董監事比例之規定。

(B)六分之一亦非法定比例,選項數值錯誤。

(C)依期貨交易法第13條,公司制期貨交易所之非股東董事監察人由主管機關指派,至少占全體董監事八分之一。

(D)十分之一比例過低,不符法定最低比例要求。

(A)並非所有期貨交易均應於期貨交易所進行,期貨交易法第6條設有經核准例外規定。

(B)依期貨交易法第6條規定,經主管機關核准者,期貨交易得不在期貨交易所進行,如店頭交換等。

(C)經核准之店頭期貨衍生性商品仍屬期貨交易範圍,並非僅集中市場才屬期貨交易。

(D)經主管機關核准之店頭期貨交易為合法,並非皆為非法之場外沖銷。

(A)依期貨結算機構管理規則,交割結算基金不得借予他人,以維資金安全性。

(B)依規定交割結算基金得用於銀行存款、購買國庫券及政府債券等低風險用途。

(C)結算基金不得購買營業用不動產,僅限低風險流動性高之金融工具。

(D)更不得購買非營業用不動產,屬不符流動性與安全性原則之投資。

(A)依期貨商管理規則,宣傳資料毋庸事前主管機關審核,但仍須內部審核,非僅備查。

(B)並非由公會審核簽章,而是期貨商內部經理人審核。

(C)依期貨商管理規則第21條,期貨商之宣傳資料及廣告物應經期貨商經理人審核簽章後始得使用。

(D)並非由期貨交易所審核宣傳資料,該規定無此要求。

(A)依期貨商業務員管理規則,取得業務員資格前半年已參加職前訓練且合格者,半年內登記執行業務即可免訓。

(B)一年期過長,法規規定為半年內登記方得免訓。

(C)二年內期間遠超法定免訓期限。

(D)三個月內過短,法規定為半年。

(A)甲(購買不動產)違反客戶保證金專款專用原則;乙非由保證金專戶提領,稅金應另計。

(B)甲不得自客戶保證金提領購買不動產,違反專戶用途限制。

(C)依期貨商管理規則,得自保證金專戶提領者包括:支付清算差額(丙)、依指示交付賸餘保證金(丁)、支付佣金利息(戊),三者皆合法。

(D)甲、乙均不符規定,專戶不得用於購買不動產或預扣稅額。

(A)十五日過長,期貨商管理規則規定為五日內申報。

(B)十日亦不符規定,期貨商管理規則規範為五日內。

(C)次月五日為定期申報期限,但訴訟事件屬即時申報事項,須五日內申報。

(D)依期貨商管理規則,因業務涉訟者應於知悉或訴訟發生之日起五日內向主管機關申報。

(A)信用合作社業務範圍不含證券或期貨經紀,不得擔任期貨交易輔助人。

(B)票券業以短期票券買賣為主,非期貨交易輔助人之適格申請者。

(C)依期貨交易輔助人管理規則,證券經紀商得申請兼營期貨交易輔助業務,協助招攬客戶。

(D)證券商兼營期貨經紀業務者已直接經營期貨經紀,屬期貨商而非IB。

(A)一年資訊專業經驗不足以擔任副總,期貨信託事業管理規則要求至少二年。

(B)依期貨信託事業管理規則,業務部門副總經理具期貨交易分析人員資格者,須再具至少二年資訊專業領域之工作經驗。

(C)三年屬其他資格組合之要求,本題目組合僅需二年。

(D)四年超過本款資格要求,亦非規範年限。

(A)基金經理人須具期貨交易分析資格並具相關工作經驗,符合資格者方得擔任。

(B)募集發行銷售業務由相關業務人員辦理,並非禁止無經驗者。

(C)研究分析業務本即是分析人員之工作內容,得執行。

(D)依期貨信託事業管理規則,內部稽核須具一定相關工作經驗,僅取得分析人員資格但無工作經驗者不得擔任。

(A)依期貨顧問事業管理規則,顧問業務應作成交易分析報告載明分析基礎,以保護委任人。

(B)防止資訊洩漏,意見於交付委任人前不得提供其他部門,屬利益衝突防範。

(C)顧問事業之分析應獨立客觀,不得以其他業務部門(如自營)之資訊或意見為基礎,以避免利益衝突,故此敘述錯誤。

(D)依規定保存紀錄得以電子媒體形式為之,符合現代資料保存實務。

(A)僅含交易所、公會,漏列信託及輔助業務,範圍不足。

(B)缺漏期貨交易所,期交所亦負保存義務。

(C)缺漏期貨信託事業,亦屬法定保存義務人。

(D)依期貨交易法,期貨交易所、期貨公會、期貨信託事業及證券商兼營輔助業務者均應保存交易及業務紀錄。

(A)此敘述為「配合交易」之定義,係指未公開競價方式而以直接或間接相互配合之交易。

(B)此敘述為「擅為交易相對人」之定義,係未經客戶同意而自為客戶之相對方。

(C)依期貨交易法第107條,場外沖銷係指期貨商接受委託後未至交易所交易,而私自承受或居間與其他交易人為交易之違法行為。

(D)此為「配合交易」之具體描述,與場外沖銷之定義不同。

(A)依JSCC風險管控制度,結算風險最大值限定為2日,以加速違約處理並縮小曝險。

(B)3日超過JSCC設定之2日上限。

(C)4日不符該機構結算風險上限規定。

(D)5日明顯超出JSCC設限,違反風險控管原則。

(A)選擇權與期貨選擇權買方皆須支付權利金以取得權利,敘述正確。

(B)賣方均有依買方履約要求進行履約之義務,屬選擇權契約特性。

(C)一般選擇權標的可為現貨(股票、商品),期貨選擇權標的才是期貨契約,並非皆為期貨契約,敘述錯誤。

(D)若雙方同意可現金結算差價,符合契約自由原則。

(A)除名屬期貨公會對會員之處分,期貨交易所對期貨商不得「除名」,故含丁不正確。

(B)依期貨交易法第98條,期貨商違反受託契約準則者,期貨交易所得處以違約金、停止或限制交易、終止契約等處分。

(C)缺甲違約金且含丁除名,範圍不正確。

(D)缺乙停止限制交易且含丁除名,不符法定處分種類。

(A)特別盈餘公積不得用於從事短期投資,故含丁不正確。

(B)依期貨交易法第18條,公司制期貨交易所特別盈餘公積之用途為填補公司虧損或經主管機關核准之用途,故乙、丙正確。

(C)短期投資非合法用途,本選項錯誤。

(D)不得購買營業用不動產且不可短期投資,均不符法定用途。

(A)3個月為一般申請期限,若有正當理由可申請延展。

(B)6個月仍非最長延展期限。

(C)9個月亦非規定之最長期限。

(D)依期貨結算機構管理規則,有正當理由申請延展者,自設置許可日起最長12個月內須完成必要申請。

(A)結算會員資格非由公會訂定,屬期貨結算機構業務章則內容。

(B)並非由結算機構會同交易所共同訂定。

(C)結算會員資格非主管機關直接訂定,而是由結算機構訂定後報核。

(D)依期貨交易法,結算會員之資格由期貨結算機構訂定,並報請主管機關核定。

(A)4億元低於法定最低資本額,不符規定。

(B)6億元仍低於期貨結算機構最低資本額要求。

(C)依期貨結算機構管理規則,期貨結算機構之最低實收資本額為新臺幣10億元。

(D)15億元高於法定最低標準,並非法規所定之「最低」資本額。

(A)得經營業務按期貨商種類(經紀、自營)分別核定,符合期貨商設置標準。

(B)依期貨交易法及期貨商設置標準核定營業項目,屬法定程序。

(C)業務項目由主管機關核定,非由期貨公會核定,故此敘述錯誤。

(D)未經核定並載明於許可證照之業務,期貨商不得經營,符合許可制原則。

(A)對帳單記載事項由主管機關訂定,屬期貨商管理規則範圍。

(B)對帳單應於每月由期貨商編製送交客戶,並非由保證金保管機構編製,本敘述錯誤。

(C)買賣報告書每次成交後即時由期貨商編製,符合即時揭露義務。

(D)買賣報告書應記載事項由主管機關訂定,符合管理規則。

(A)主管機關係核定法規,但具體宣傳廣告之形式內容委由自律組織訂定。

(B)期貨交易所負責市場交易監理,非宣傳廣告之自律規範訂定機關。

(C)證期會基金會為研究發展機構,非自律規範訂定機關。

(D)依期貨商管理規則第21條,期貨商之宣傳資料及廣告物之形式內容,由中華民國期貨業同業公會訂定。

(A)二個月過短,法規要求至少數年之文件保存以利監督查核。

(B)三年仍不足法定期間。

(C)依期貨經理事業管理規則,全權委任契約及相關資料應自委任關係消滅起保存五年。

(D)七年超過法定最低保存期限,並非規範要求。

(A)依期貨交易輔助人管理規則,從業人員違規事件應於知悉或事實發生五營業日內申報。

(B)申報應送由期貨交易所轉送主管機關,符合管理層級程序。

(C)申報程序係透過期貨交易所而非期貨公會轉送主管機關,故此敘述錯誤。

(D)申報時應同時通知委任期貨商,使其知悉並協同管理。

(A)證投信或信託業募集之基金從事期貨超過一定比率,應申請兼營期貨信託事業,符合管理規定。

(B)期貨信託基金持有有價證券超過一定比率,應兼營證投信事業,以納入相關業務管理。

(C)兼營證投信不代表持證比率可無限制超過,仍應遵守主管機關規定之比率上限,故此敘述錯誤。

(D)對特定資格人募集之基金,如持證超過規定比率亦應申請兼營證投信事業,屬一致性管理。

(A)金管會為主管機關,負責整體政策,具體場地設備標準授權公會訂定。

(B)期貨結算機構係結算交割業務之機構,非顧問事業之場地設備管理者。

(C)期貨交易所未訂定期貨顧問事業之場地設備標準。

(D)依期貨顧問事業設置標準,場地及設備標準由中華民國期貨業同業公會訂定。

(A)基金名稱應標明「期貨」字樣,符合資訊揭露及辨識規定。

(B)外幣計價基金涉及外匯,應經中央銀行同意,屬外匯管理範圍。

(C)對特定資格人募集(私募)依規免經主管機關核准,僅需申報生效;故「除向符合資格者外應核准」之敘述本身正確—但完整規定應為私募「申報生效」非「核准」,此敘述違反區分原則,有誤。

(D)於國外募集者依募集地法令辦理,符合屬地原則。

(A)三人為其他事業之最低門檻,非期貨經理事業要求。

(B)五人為部分事業之要求,亦非期貨經理事業之配置原則。

(C)依期貨經理事業管理規則,經理人及業務員之配置以「適足及適任」為原則,依事業規模、業務情況決定,無固定人數。

(D)七人之配置亦非法規強制規定。

(A)依期貨交易法,主管機關得令公會變更章程,公會非完全自治。

(B)主管機關得限制交易人持有部位上限以防操縱市場。

(C)操縱之虞時可暫停交易,但「立即終止契約」不符常規處理,屬末端措施。

(D)依期貨交易法第82條,任何人不得委託未經主管機關核准經營期貨業之人從事期貨交易,違者受罰。

(A)依期貨交易法第100條,主管機關得撤換負責人或有關人員,為法定處分。

(B)撤銷或廢止營業許可亦為法定重大處分。

(C)停業處分最長為六個月,並非「一年」,故停業一年並非法定可為處分。

(D)警告屬輕微處分,亦為主管機關可採取之手段。

(A)農業部非標的為證券之期貨契約之相關機關。

(B)SEC負責一般證券監督,但本題標的為國庫券及政府公債,主要監督機關不同。

(C)依美國商品交易法,標的為國庫券或政府公債之期貨契約,CFTC應將申請副知財政部及聯邦儲備局理事會,因涉及國債及貨幣政策。

(D)NFA為自律組織,非政府主管機關,不適用副知對象。

(A)多頭部位總合屬總額制概念,非淨額制計算方式。

(B)空頭部位總合亦為總額制,非淨額制計算基礎。

(C)多空部位加總即為總額制,非淨額制。

(D)淨額保證金制係以結算會員多空部位相抵後之差額計算,故為多空部位差額。

(A)停損買單為向上突破壓力後追價買進,本題為觸價後賣出,非停損買單。

(B)停損賣單為向下跌破支撐後賣出,與本題向上觸價賣出方向相反。

(C)觸價買單係市價跌至指定價即以市價買進,非本題向上觸價賣出。

(D)現價9,955以下觸及10,200即以市價賣出,為市價上漲時觸發賣出之觸價賣單(MIT Sell)。

(A)未予取締之說法錯誤,期貨交易為合法之衍生性金融工具,具經濟功能。

(B)「對社會不利」與事實不符,期貨提供避險功能,對經濟具正面貢獻。

(C)期貨之槓桿與沖銷機制使交易人能便利達成避險與投機,提供價格發現功能,促進自由經濟價格機能運作。

(D)期貨價格反映現貨預期,並非建立於虛無基礎,且有完善制度規範。

(A)EFP雙方期貨部位應為相反方向(多空各一),而非相同部位。

(B)EFP屬於場外交易再向交易所報備之方式,並非在集中市場交易。

(C)EFP為現貨與期貨交換,期貨空方須同時持有現貨多頭,期貨多方則持有現貨空頭,部位才能對沖。

(D)A、B選項錯誤,僅C為必要條件。

(A)CME英鎊/日圓交叉匯率期貨採實物交割,買方須支付日圓以換取英鎊,反映交叉匯率交割慣例。

(B)此為交叉匯率期貨,結算不涉及美元,僅在英鎊與日圓間交付。

(C)標的並非日圓而是英鎊兌日圓匯率,不以美元交付日圓。

(D)交叉匯率期貨採實物交割而非現金交割。

(A)停損買單用於追價向上突破時買進,並非看跌獲利之指令。

(B)停損賣單於價格下跌觸發後賣出,並非於壓力處先賣後跌獲利之策略。

(C)觸價買單為價跌至特定價買進,方向相反。

(D)預期觸及壓力後回跌,使用觸價賣單,當價格上漲至0.008020即以市價賣出,符合預測回跌方向獲利。

(A)原始保證金$500減維持保證金$300=$200,$200÷(5,000英斗×$0.01/分)=4美分;264-4=260,但需低於260才追繳,即跌至259美分時觸發。

(B)260美分剛好等於維持保證金水位,通常以低於維持保證金時才追繳,故起算點為259美分。

(C)263美分損失僅1美分($50),保證金尚遠高於維持保證金,不會觸發追繳。

(D)264為買進價,無虧損故無追繳。

(A)個股期貨為衍生性金融商品,以個別股票為標的之期貨契約。

(B)利率交換(IRS)係雙方互換固定與浮動利息現金流之衍生性商品。

(C)貨幣交換(CCS)為雙方以不同幣別本金及利息互換,屬衍生性金融商品。

(D)以上三者皆屬衍生性金融商品,故選D。

(A)依利率平價說:遠期匯率=6.78×(1+3.5%×6/12)/(1+3%×6/12)≈6.78×1.0175/1.015≈6.7967元/美元。

(B)計算方向錯誤,將高低利率分子分母倒置造成低估遠期匯率。

(C)選項數值與利率平價計算結果不符。

(D)未正確套用半年利率,計算錯誤。

(A)進口商付外幣,故須買進外幣期貨(買賣方向)規避匯率上漲風險。

(B)需選擇對應之外幣商品期貨種類,匹配支付幣別。

(C)尚需決定合約月份(配合付款時點)及數量(配合金額規模)以完整避險。

(D)進口商避險需同時決定買賣方向、商品種類、合約月份與數量,故ABC皆是。

(A)空頭避險者賣出期貨,基差走強(由正且絕對值變大)對其有利,符合避險獲利。

(B)基差由負轉正(絕對值變小)亦為基差走強,對空頭避險有利。

(C)空頭避險中基差若由正轉小(走弱),意味現貨相對期貨價跌幅較大,造成避險策略損失,負面貢獻。

(D)基差變動方向已明確,可判斷影響,非無法判斷。

(A)目前期貨價格只是起點,避險效果取決於進場與出場價之相對變動,即基差變化。

(B)期貨單邊走勢不能反映現貨同步變化,單看走勢無法衡量避險成效。

(C)避險效果由基差(現貨-期貨)變動所決定,基差穩定則避險完美,基差變動則產生避險誤差。

(D)現貨走勢同樣為單邊,需與期貨變動對照即基差才能評估避險。

(A)多頭避險(預計買進現貨)買進期貨,基差走弱(由-4變-6,絕對值擴大但仍為負)代表期貨漲多於現貨,期貨獲利大於現貨成本上升,有利。

(B)基差由+1變+4(走強)對空頭避險有利;對多頭避險反而不利。

(C)基差不變則完美避險,無額外利潤產生。

(D)依基差變化方向可判斷對多頭避險之損益效果,並非不一定。

(A)避險時間長短不影響多頭/空頭避險之歸類,僅影響避險效果。

(B)依期貨部位歸類為買賣方向,但根本判斷依據仍是現貨部位之多空。

(C)依現貨部位本質判斷:現有空頭現貨(預計買進)→多頭避險(買期貨);現有多頭現貨(預計賣出)→空頭避險(賣期貨)。

(D)價格變動方向是結果,非判斷類別之依據。

(A)持有成本公式F=S+S×r×t+儲存成本=24+24×3%×(8/12)+0.5=24.98,非24.95。

(B)依持有成本理論:F=24+(24×0.03×8/12)+0.5=24+0.48+0.5=24.98美元,符合理論價格。

(C)$25為市場結算價而非理論價,本題求算理論價。

(D)$25.22過高,未正確計算利息或加計儲藏成本之公式。

(A)僅買瑞郎期貨僅反映瑞郎對美元升貶,無法針對瑞郎對英鎊匯率變化獲利。

(B)買瑞郎現貨同樣只能反映對美元變動,且非期貨操作。

(C)買英鎊賣瑞郎係預期英鎊對瑞郎升值(瑞郎貶值),方向相反。

(D)預期瑞郎對英鎊升值,應買瑞郎賣英鎊,構成瑞郎/英鎊交叉匯率多頭部位。

(A)僅賣瑞郎現貨無法精準反映瑞郎對英鎊之變動,需與英鎊期貨配對。

(B)預期瑞郎對英鎊貶值,應賣瑞郎期貨同時買英鎊期貨,建立英鎊/瑞郎多頭部位。

(C)此為預期瑞郎對英鎊升值之操作,方向相反。

(D)僅賣瑞郎期貨只反映瑞郎對美元,無法針對瑞郎對英鎊。

(A)利息成本主要影響不同月份間之跨月價差(時間價差),非市場間價差核心。

(B)市場間價差(如NY銀與CBOT銀)反映地區間運輸成本,故分析重點為運輸成本。

(C)倉儲成本主要影響跨月價差及持有成本計算,非市場間價差。

(D)B為正確答案,本選項不成立。

(A)長期利率高於短期利率時,持有成本(融資成本)較低,公債現貨價(扣除應計利息)應低於期貨價,即基差為負,本選項說法有誤。

(B)長期利率高於短期利率之正斜率殖利率曲線下,遠月公債期貨價格因預期殖利率上升而較低,故近月期貨價>遠月期貨價。

(C)持有成本理論下,公債現貨價因利息收入大於融資成本,應高於期貨價,故本敘述方向錯誤。

(D)A、C敘述方向錯誤,故非皆是。

(A)買低賣高之多頭買權價差,最大利潤=履約價差-淨權利金成本=(530-500)-(30-20)=20點,20×1,000=20,000元。

(B)30,000元為履約價差總額,未扣除淨權利金成本10點×1,000元。

(C)35,000元計算錯誤,未正確處理權利金差額。

(D)10,000元為最大損失(淨權利金支出),非最大利潤。

(A)賣權內含值=max(K-F,0)=max(95.25-95.35,0)=0,屬價外賣權,內含值為0。

(B)權利金0.2乘上每點價值才為時間價值$500,並非內含值。

(C)計算結果不符,內含值為0而非$4000。

(D)$6000明顯與內含值定義無關。

(A)買入買權無法沖銷賣出賣權,部位風險方向不同,非沖銷關係。

(B)賣出買權無法沖銷賣出賣權,兩者皆為空頭波動率部位但風險方向相異。

(C)賣出賣權之沖銷係買入同到期日、同履約價之賣權,可平倉原賣權部位。

(D)賣出賣權再賣出賣權僅擴大部位,非沖銷。

(A)權利金=內含價值+時間價值,故時間價值=權利金-內含價值,選項A定義錯誤。

(B)時間價值=權利金-內含價值,為選擇權評價之基本拆解公式。

(C)時間價值與內含價值為權利金兩個獨立組成,並非相等。

(D)保證金屬風險擔保用途,與選擇權時間價值無關。

(A)賣方履約後,賣出買權方應交付期貨多頭(履行賣出義務),自己取得相反之空頭部位。

(B)賣出買權被執行時,賣方有義務以履約價賣出期貨給買方,自己即取得期貨空頭部位。

(C)標的為期貨而非現貨,履約結果非取得現貨。

(D)並非自動現金結算,期貨選擇權履約後為轉換為期貨部位。

(A)臺灣期貨交易所雖採會員制是另一型態,我國採公司制,非會員制。

(B)依期貨交易法,臺灣期貨交易所係公司制(股份有限公司)。

(C)我國期貨交易所組織明文為公司制,並無混合制設計。

(D)股份有限公司而非無限公司,股東責任有限。

(A)客戶死亡後委託單效力應立即停止,不得繼續執行,避免侵害遺產。

(B)繼承須完成法定程序及繳清稅款後始得移轉,不可立即匯付。

(C)未成交委託單應撤銷而非改為市價,避免擅自交易侵害遺產。

(D)依期貨商管理規則,客戶死亡後,在死亡通知及遺產稅相關文件未送達前,不得將帳戶資產移轉繼承人,以保護遺產。

(A)FOK(立即全部成交或取消)市價單於開盤前無對應市價,無法執行,系統不接受。

(B)FOK限價單同樣需要即時撮合,開盤前無法立即成交全部,亦不接受。

(C)組合式委託多為盤中策略,開盤前集合競價階段亦不接受。

(D)以上三類委託在開盤前集合競價時皆不接受,選D最周延。

(A)臺股期貨僅一般交易時段有代沖銷,並非全時段。

(B)臺指選擇權同樣未於盤後皆強制代沖銷。

(C)美元兌人民幣匯率期貨原則上有限制條件,本題答案非此商品。

(D)歐元兌美元匯率期貨於一般及盤後時段達代沖銷標準時均會被期貨商代為沖銷,屬期交所規範之代沖銷商品。

(A)時間價值=權利金-內含價值。內含價值=95.60-95.50=0.10,時間價值=0.30-0.10=0.20個指數點(即20個基點),不為0。

(B)$250是內含價值換算的金額:0.10個指數點(10個基點)×25美元=$250,即0.0010×1,000,000×(3/12),並非時間價值。

(C)正確。時間價值0.20個指數點=20個基點;歐洲美元期貨每一基點價值25美元,故20×25=$500,亦即0.0020×1,000,000×(3/12)=$500。

(D)$200不符任何正確換算;以20個基點×每基點25美元計算應為$500。

(A)買進低履約價買權(多頭買權價差)損益兩平=低履約價+淨權利金=15,000+(230-180)=15,050,符合計算。

(B)15,230僅為買進買權單獨之損益兩平,未考慮收取賣出買權之權利金。

(C)15,320計算錯誤,未正確扣除收取之權利金。

(D)15,410同樣不符多頭買權價差之損益兩平公式。

(A)結算所與結算會員為事前機構制度設計,屬交易發生前之風險防衛架構。

(B)保證金制度為事前及事中風險控管機制,非事後處理。

(C)交割結算基金於發生違約交割無法履行時,動用以填補損失,屬事後損害填補機制。

(D)A、B皆屬事前防衛,僅C為事後處理機制,故D錯誤。

(A)0.01盎司過小,非臺指黃金期貨之最小跳動點。

(B)依臺灣期交所規格,美元計價黃金期貨之最小跳動點為US$0.1/盎司,反映合理價格刻度。

(C)0.05盎司非臺指黃金期貨之規格。

(D)0.5盎司過大,不符細緻報價需求。

(A)依臺灣期交所規定,英國富時100期貨一般交易時段為上午8:45至下午1:45,與英國市場時區銜接。

(B)下午4:15非該商品一般時段結束時間。

(C)上午8:00過早,非該商品開盤時間。

(D)8:00開盤不符規定。

(A)鉅額交易適用於主要指數商品,僅臺股期貨範圍不足。

(B)電子期貨亦為鉅額交易適用商品,本選項範圍不全。

(C)缺臺股期貨,範圍不足。

(D)依臺灣期交所鉅額交易作業要點,臺股期、小型臺指期、電子期皆為適用鉅額交易之商品。

(A)僅期貨商過於限縮,銀行亦可擔任代理人。

(B)期貨信託事業非適格代理人,信託主體與代理結算交割性質不同。

(C)依規定,境外華僑及外國人從事國內期貨交易得指定期貨商或經主管機關核准得經營保管業務之銀行擔任代理人。

(D)期貨信託事業非適格代理人,本選項範圍過廣。

(A)保證金可承受損失=368,000-(141,000×2維持)=368,000-282,000=86,000元;86,000÷200元/點÷2口=215點;16,668-215=16,453點。

(B)16,238計算錯誤,未正確計算每口可承受損失點數。

(C)16,560高於追繳價,未到達維持保證金門檻。

(D)15,808大幅低於追繳價,計算錯誤。

(A)客戶交易保證金以現金或主管機關核定之有價證券抵繳,符合規定。

(B)保證金收付以金融機構帳戶存撥,符合資金安全。

(C)依期貨交易所規範,期貨商可依客戶信用狀況調高保證金標準,但不得低於期交所訂定之標準,故敘述錯誤。

(D)未先收足保證金不得接受委託,屬保證金事先制原則。

(A)缺甲財產經終局執行,涵蓋不全。

(B)缺丁風險預警評等欠佳,範圍不完整。

(C)缺丙、丁,範圍過窄。

(D)依臺灣期交所結算會員管理章則,財產被執行、票據存款不足退票、內稽評等欠佳、風險預警評等欠佳,皆為應增繳交割結算基金之情事。