113年第1次　期貨信託基金銷售機構銷售人員　考古題與解析

(A)錯誤。一個月不足以完成查核簽證程序，非規範所定期限。

(B)錯誤。二個月並非年度財務報告所定之公告期限。

(C)正確。年度財務報告最遲應於每會計年度終了後三個月內公告。年報須經會計師查核，故給予較長作業期間；期限化的目的是讓受益人能在可預期的時點取得經稽核的財務資訊。

(D)錯誤。四個月已逾規範所定之公告期限。

(A)錯誤。除法令另有規定外，應由期貨信託事業指派該事業人員代表行使，敘述正確。

(B)錯誤。不得間接參與發行公司之不當安排，敘述正確，非本題所選。

(C)正確（即敘述有誤者）。行使表決權應本於受益人最大利益，不得直接或間接參與該股票發行公司之經營。基金持股是為受益人理財，一旦介入經營，事業的利益與受益人的利益即可能分歧。

(D)錯誤。出席股東會前應就表決權行使作成評估分析說明，以留下決策依據，敘述正確。

(A)錯誤。半年並非規範所定之經驗年限。

(B)錯誤。一年並非規範所定之經驗年限，門檻高於此數。

(C)正確。基金經理人欲同時管理同類型期貨信託基金，應具備二年以上管理同類型基金之經驗。一人兼管多檔基金會提高利益衝突與作業負荷，故要求其先在單檔基金累積足夠的實績。

(D)錯誤。三年並非規範所定之經驗年限。

(A)正確。應於買回請求到達次二營業日起七個營業日內，辦理登錄及帳簿劃撥作業。部分買回會使受益權單位數變動，須及時更新登錄，受益人剩餘的權益歸屬才不致失真。

(B)錯誤。八個營業日並非規範所定之作業期限。

(C)錯誤。九個營業日並非規範所定之作業期限。

(D)錯誤。十個營業日並非規範所定之作業期限。

(A)錯誤。禁止兼任之範圍不以證券投資信託基金經理人為限。

(B)錯誤。禁止兼任之範圍不以全權委託期貨交易之交易決定人員為限。

(C)錯誤。禁止兼任之範圍不以證券全權委託投資經理人為限。

(D)正確。上述職務皆不得兼任。這些職位都握有部位決定權，同一人身兼多職時，各帳戶間的下單順序與成交分配難以自清，故一律禁止兼任而非事後查核。

(A)錯誤。三個營業日並非規範所定之事前備查期間。

(B)正確。應於開始募集五個營業日前，將申報書、銷售機構彙總表、募集公告稿、修正後公開說明書稿本及主管機關同意函影本等書件報請期貨公會備查。留出事前期間，公會才有時間在資金進場前檢視文件。

(C)錯誤。七個營業日並非規範所定之事前備查期間。

(D)錯誤。十個營業日並非規範所定之事前備查期間。

(A)錯誤。三千萬元並非規範所定之金額。

(B)錯誤。五千萬元並非規範所定之金額。

(C)正確。受委任機構最近期經會計師查核或核閱之財務報告，其淨值及資本額均應達新臺幣七千萬元以上。設定財務門檻，是要求實際操作基金的受委任機構具備一定的損失承擔與營運續航能力。

(D)錯誤。一億元並非規範所定之金額，門檻低於此數。

(A)錯誤。期貨信託基金之會計與淨值計算不適用投信投顧公會訂定之原則，主管機關與期貨公會另有規範。

(B)錯誤。淨資產價值之計算標準係由期貨公會擬訂報主管機關核定，若任由各家事業自行擬訂，同類基金的淨值將失去可比性。

(C)錯誤。公告頻率並非每三營業日一次，對不特定人募集者須逐日公告。

(D)正確。期貨信託事業應於每一營業日計算基金之淨資產價值。期貨部位每日結算、槓桿高，淨值一天之內即可能大幅變動，逐日評價才能反映真實資產狀況並支應買回作業。

(A)正確（即不包括者）。得依指示處分基金資產之情形，限於基金依契約應對外支付之款項；委任專業機構運用基金之費用不在該列舉範圍內。保管機構的付款事由採列舉，正是為了限縮事業指示動用基金資產的空間。

(B)錯誤。依期貨信託契約約定應由基金負擔之款項，屬得依指示給付之項目。

(C)錯誤。依契約約定應分配予受益人之可分配收益，屬得依指示給付之項目。

(D)錯誤。給付受益人之買回價金，屬得依指示給付之項目。

(A)正確。銷售人員不得挪用客戶款項。客戶款項自始不屬於銷售機構或其人員，此為受託關係最基本的財產分離要求，違反者不僅是內控瑕疵，更直接侵害受益人財產。

(B)錯誤。受益憑證採無實體發行，以帳簿劃撥交付，不得採實券交付。

(C)錯誤。受益憑證之交付係以帳簿劃撥方式為之，並非委由銷售機構代為交付實體憑證。

(D)錯誤。各項憑證之保存方式及期限應依法令規定辦理，並非僅依期貨公會規定即可。

(A)正確。持有單一標的商品或金融工具之期貨、期權及選擇權未平倉部位所需原始保證金，加計期權與選擇權權利金收付淨額，合計不得超過基金淨資產價值之百分之二十。此為單一標的的集中度上限，避免基金押注於單一商品。

(B)錯誤。百分之三並非規範對相同單一期貨契約其他月份所定之比率。

(C)錯誤。百分之六十並非規範對全部未平倉部位原始保證金合計數所定之上限，法定比率低於此數。

(D)錯誤。最近及次近月份未平倉部位所需原始保證金之上限，分別為基金淨資產價值之百分之十，非百分之五。

(A)錯誤。保本型基金正是例外之一，本選項以「非保本型」表述，方向相反。

(B)錯誤。組合型基金屬例外，本選項以「非組合型」表述，方向相反。

(C)錯誤。表述方向錯誤，且漏列經主管機關專案核准之情形。

(D)正確。例外情形為募集發行保本型、組合型期貨信託基金及經主管機關專案核准者。保本型須以大量固定收益部位鎖住本金、組合型則以持有子基金為主，兩者的資產結構本就與流動資產比率上限的假設不同。

(A)錯誤。每月並非規範所定之最低檢視頻率。

(B)正確。期貨信託事業至少應每季檢視所經理全部基金之總風險暴露程度、風險計算方式及最大可能損失。定期整體檢視的重點在於發現個別基金看似合規、合計後卻過度集中的風險。

(C)錯誤。每半年之頻率低於規範所定之最低要求。

(D)錯誤。每年之頻率低於規範所定之最低要求。

(A)錯誤。信託業兼營期貨信託事業經主管機關核准者，得自行保管基金資產，敘述正確。

(B)錯誤。基金保管機構應按基金帳戶別獨立設帳保管，敘述正確，此為財產分離原則。

(C)錯誤。期貨信託事業故意致損基金資產時，由基金保管機構為受益人權益追償，敘述正確。

(D)正確（即敘述有誤者）。基金保管機構違反契約致損基金資產時，應由期貨信託事業為受益人權益向其追償，而非由受益人會議推舉代表。事業與保管機構互相追償，形成雙向監督；若須靠受益人自行集結，追償實務上將難以啟動。

(A)錯誤。以銷售機構名義申購時，受益人名義上是銷售機構，通知義務不會落在受益人身上。

(B)錯誤。通知流程之起點錯誤，應由銷售機構主動通知其客戶。

(C)錯誤。彙整後之客戶意見應通知期貨信託事業，而非通知基金本身。

(D)正確。應由銷售機構通知客戶，並彙整客戶意見通知期貨信託事業。以自己名義申購時，客戶並非名義受益人，只有透過銷售機構這條通路，實質權益人的意見才能反映到基金運作上。

(A)正確。更新或修正公開說明書者，應於更新或修正日後十日內以電子檔傳送至主管機關指定之資訊申報網站。公開說明書是投資人判斷的主要依據，修正後若不即時上網，投資人看到的仍是舊版資訊。

(B)錯誤。十五日並非規範所定之傳送期限。

(C)錯誤。二十日並非規範所定之傳送期限。

(D)錯誤。五日並非規範所定之傳送期限。

(A)錯誤。交易及投資之決策過程屬公開說明書一般應記載事項，非因經理人兼管其他基金而特別揭露。

(B)錯誤。基金運用之限制屬一般應記載事項，與兼管其他基金無直接關聯。

(C)錯誤。法規並未一律禁止基金經理人同時管理其他基金，而是要求揭露並防範利益衝突。

(D)正確。應揭露所管理之其他基金名稱及所採取防止利益衝突之措施。一人管理多檔基金時，最大的疑慮是有利的成交被分配給特定基金，故以揭露具體基金名稱與防範機制供投資人檢驗。

(A)錯誤。不得以「無折價風險」等相類詞語作為廣告，敘述正確，非本題所選。

(B)錯誤。不得對業績及績效作誇大宣傳，敘述正確。

(C)錯誤。不得以基金經理人作為廣告之主要訴求或標題，避免以個人明星化取代基金本身之揭露，敘述正確。

(D)正確（即敘述有誤者）。不得使用「優於定存」、「打敗通膨」等相類詞語為訴求。期貨信託基金具高槓桿且不保證收益，將其與定存相比會使投資人誤判風險等級。

(A)錯誤。半年期並非規範所定之最短存款年期。

(B)正確。保本操作之本金以定期存款保存時，以一年期以上定期存款為限。保本機制須讓本金部位在到期時確實回復，故要求存款期間有一定長度，避免以短天期存款反覆展期而承擔再投資風險。

(C)錯誤。二年並非規範所定之最短年期，門檻低於此數。

(D)錯誤。三年並非規範所定之最短年期。

(A)錯誤。首次募集不以向不特定人募集為必要，此敘述與規定相符。

(B)錯誤。對不特定人募集者訂有最低成立金額之要求，屬應符合之規定。

(C)正確（即非屬應符合之規定者）。首次募集並未要求基金須投資於國內。期貨信託基金的交易標的本來就以國外期貨市場為大宗，若強制投資國內，等於取消此類基金的主要運作空間。

(D)錯誤。對不特定人募集者訂有成立後之閉鎖期間，屆滿後受益人始得申請買回，屬應符合之規定。

(A)錯誤。僅投資一檔子基金無從達成分散效果，不符組合型基金之要求。

(B)正確。組合型期貨信託基金除經主管機關核准外，至少應投資五檔以上之子基金。組合型基金的價值就在於以多檔子基金分散單一經理人與單一策略的風險，故設最低檔數門檻。

(C)錯誤。十檔並非規範所定之最低檔數，門檻低於此數。

(D)錯誤。十五檔並非規範所定之最低檔數。

(A)錯誤。取得期貨交易分析人員資格者符合資格條件，屬明定之途徑。

(B)錯誤。具期貨商業務員資格並有三年以上期貨交易分析或交易決定經驗者，符合資格條件。

(C)錯誤。具期貨商業務員資格並曾任證券投資信託基金經理人或全權委託投資經理人二年以上者，符合資格條件。

(D)正確（即不符合者）。以證券商業務員資格搭配一年之交易決定人員年資，資格別與年資均未達要求。基金經理人直接決定基金部位，故要求的是期貨專業資格與較長的實際操作年資。

(A)正確。國外募集而投資於國內之期貨信託基金，須先逐案取得中央銀行同意函，再向金管會申請核准。此類基金涉及境外資金匯入國內市場並轉換為新臺幣，屬中央銀行外匯與資金流動管理之權責。

(B)錯誤。國內募集投資於國外者非屬本題所指須先逐案取得央行同意函之情形。

(C)錯誤。以外幣計價募集非屬本題所指須先逐案取得央行同意函之情形。

(D)錯誤。三者並非皆須先逐案取得中央銀行同意函。

(A)正確。應檢具申請書、期貨信託基金審查表及期貨信託契約。這三份文件分別交代申請事項、基金本身的架構與審查重點，以及事業與受益人間的權利義務，構成核准審查的最小完整資料。

(B)錯誤。漏列期貨信託基金審查表，且現況資料表非屬本項應檢具之書件。

(C)錯誤。漏列申請書，且現況資料表非屬本項應檢具之書件。

(D)錯誤。期貨信託基金現況資料表非屬本項申請應檢具之書件。

(A)錯誤。基金合併以與本事業之其他期貨信託基金合併為限，敘述正確。

(B)錯誤。合併之基金應同為對不特定人募集或同為對符合一定資格條件之人募集，敘述正確；募集對象不同者投資人保護程度不同，不宜合併。

(C)錯誤。合併後於資產運用及交易執行上應無顯著困難，敘述正確。

(D)正確（即敘述有誤者）。免經受益人會議同意之簡易合併雖有例外規定，但本選項所述之金額門檻並非規範所定之數額。合併涉及受益人權益變動，原則上須經受益人會議同意，例外的條件必須嚴格對應法定數額。

(A)正確。得投資之國內有價證券包括上市有價證券、政府債券及證券投資信託基金。這些標的具公開市場價格或明確淨值，評價與變現皆有依據，符合基金資產應可客觀評價的要求。

(B)錯誤。漏列上市有價證券，且本事業發行之股票不得投資。

(C)錯誤。本事業發行之股票不得為投資標的，以基金資金買進自家股票將構成明顯的利益衝突。

(D)錯誤。丁項為本期貨信託事業發行之股票，屬禁止投資之標的，不可納入。

(A)錯誤。百分之五並非規範所定之比率。

(B)正確。持有單一期貨契約最近及次近月份之未平倉部位所需原始保證金，分別不得超過基金淨資產價值之百分之十。近月合約流動性集中、到期壓力大，單獨對其設限可避免基金在轉倉時被迫以不利價格出場。

(C)錯誤。百分之十五並非規範所定之比率。

(D)錯誤。百分之二十係單一標的商品之合計上限，非最近及次近月份分別適用之比率。

(A)錯誤。二個營業日並非規範所定之給付期限。

(B)正確。不涉及店頭市場期貨交易者，應自買回請求到達之次一營業日起五個營業日內給付買回價金。期限化的目的是確保受益人的變現權不因事業拖延而落空，同時預留部位平倉與結算所需時間。

(C)錯誤。七個營業日並非本情形所定之給付期限。

(D)錯誤。十個營業日並非本情形所定之給付期限。

(A)錯誤。期信基金資訊觀測站並非由期貨業商業同業公會建置提供查閱。

(B)正確。公開說明書及最近期財務報告應上傳至臺灣集中保管結算所之「期信基金資訊觀測站」。集中於單一公開平台揭露，投資人不必逐家詢問即可比較各檔基金的資訊。

(C)錯誤。公開資訊觀測站為上市櫃公司之資訊揭露平台，非期貨信託基金之指定上傳處。

(D)錯誤。期信基金資訊觀測站非由臺灣期貨交易所建置。

(A)錯誤。僅列甲、乙，漏掉風險預告書應一份留存、一份交付申購人之規定。

(B)錯誤。漏列告知基金性質與可能風險之義務，該項為風險預告制度之核心。

(C)錯誤。漏列申購人簽名並加註日期，缺此即無從證明申購人確已受告知。

(D)正確。甲、乙、丙皆正確。告知、簽名加註日期、雙方各執一份，三者合起來才使風險揭露成為可事後查證的程序，而不只是口頭說明。

(A)正確。期貨信託契約因存續期間屆滿而終止者，應於屆滿之日起二日內申報主管機關備查。期間屆滿是可預見的事實，事業無須另行判斷，故申報期限訂得極短。

(B)錯誤。三日並非規範所定之申報期限。

(C)錯誤。五日並非規範所定之申報期限。

(D)錯誤。七日並非規範所定之申報期限。